最近鼎信发债上市了，不少股民等待着申购，想通过投资鼎信发债来获得盈利。那么鼎信发债申购价值怎么样呢?是不是值得申购?小编做出了关于鼎信发债的价值分析，希望能给大家一个参考。

　　鼎信转债主要条款及评价

　　债底79.95元，面值对应YTM 1.72%：鼎信转债发行期限6年，票面利率每年分别为0.30%、0.50%、1.00%、1.30%、1.50%、2.00%，到期赎回价格为票面面孙建坤值的106%(含最后一期利新疆企划行业交流平台 孙建坤 息)。按照中债2018年4月11日6年期AA企业债估值5.66%计算的纯债价值为79.95元，面值对应的YTM为1.72%。若上市价格超过110.60元，对应负的到期收益率水平。

　　初始平价100.59元：鼎信通讯2018年4月11日收盘价为21.99元，初始转股价格为21.86元，对应初始转股价值100.59元，初始溢价率为-0.59%。

　　A股股本摊薄幅度6.19%：发行规模6亿元，假定以21.86元的初始转股价全部转股，对公司A股总股本的摊薄幅度约6.19%。

　　鼎信转债上市初期价格分析：预计上市价格在[105,109]区间

　　鼎信通讯主营低压电力线载波通信，主要产品包括低压电力线载波通信芯片、采集终端设备和电能表等，终端为电网公司，鼎信通讯市场占有率自2013年以来始终位列全国第一。为顺应载波通讯行业技术革新，公司自2016年突破宽带载波核心技术并实现量产，同时(1)纵向延伸产业链，布局上游裸片，提升产品毛利率;(2)横向延伸产业链，布局总线通信技术的研发，并进入消防安孙建坤全领域，为公司提供新的盈利增长点。由于研发投入持续上升，去年新疆企划行业交流平台公司净利有所下滑，2017年业绩快报显示，公司全年实现营业收入15.17亿元，同比增长9.42%，实现归母净利3.01亿元，同比下降3.08%，

　　鼎信转债初始平价100.59元，正股鼎信通讯为2016年10月上市的次新股，盘子较小，流通值仅9.7亿，今年无大额解禁，目前估值在同行业中较贵。参考近期平价在面值附近的转债上市初期转股溢价率中枢约为10%，结合正股基本面，我们预计鼎信转债上市初期价格在105-109元区间孙建坤。

　　申购价值分析：适当参与打新，谨慎抢权

　　原股东配售方面，前十大股东合计持股78.67%，其中第一、第二大股东(实际控制人及其一致行动人)合计持股52.74%，优先配售意愿较强，其余股东均为自然人，考虑到为防止股本稀释，预计配售意愿均较强。

　　网上发行时，每个账户申购上限是100万元，额度不高。考虑到近期转债新券上市股票估值中枢已基本形成，鼎信转债上市初期价格预计高于面值，破发风险较小，建议投资者可适当参与打新。

　　孙建坤如果通过抢权配售，假设鼎信转债上市定价在105-109元之间，按每股配售1.354元转债的比新疆企划行业交流平台 例，则买入鼎信通讯正股可以接受的盈亏平衡比例在0.31%-0.55%之间，区间较小，提示投资者谨慎抢权。

　　通过上文中的鼎信发债申购价值分析，大家究竟要不要投资鼎信发债应该心中有数了。如果还有不懂的地方，或者想了解更多与鼎信发债相关的资料，可以在破雷财经网网站搜索关键词获取。

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