股票的好与不好，多跟我们有着密切的关联，因为一但我们投资不好，就会亏钱，进而导致我们的生活质量下降。不过，今天有个好消息要通知大家哦，下文就是明天最有可能成为黑马股的股票哦，感兴趣的就一起看过来吧。

　　先导智能(300450)半年报点评：锂电设备龙头延续高增长 有望受益于CATL新一轮设备招标

　　投资要点

　　事项：

　　先导智能披露2018年半年报：公司实现营业收入14.40亿元，同比增长131.32%，实现归母净利润3.27亿银华富裕基金净值元，同比增长82.64%。

　　平安观点：

　　收入延续高增长，毛利上实发展股吧率小幅下滑。2018H1 公司实现收入14.40 亿元，同比增长131.32%，收入延续高增长。其中，公司锂电池设备收入12.13亿元(+172.97%)，占比84.24%(去年同期为71.37%)，成为公司最主要的增长动力，锂电池设备毛利率42.02%(去年同期为42.55%)，基本维持稳定。受光伏设备等其他业务影响，公司综合毛利率为38.82%，较去年同期下滑5.78%，影响到盈利水平。2018H1 公司依靠充足的在手银华富裕基金净值订单实现了高速增长，盈利能力依然较强。我们判断，随着公司产品格局的稳定，公司盈利水平逐步趋稳。

　　库存商品和预收金额维持高位上实发展股吧，在手订单充足。由于公司采用订单直销模式，选用3:3:3:1 和3:6:1 的收款方式，因而预收账款和存货细分项中的库存商品最能体现公司在手订单规模。2018H1 公司库存商品20 亿元，预收款项13.80 亿元，体现了公司在手订单充足，下半年业绩增长无忧。

　　产业链情况好转，有望受益于宁德时代新一轮设备招标。2018H1 公司重要客户宁德时代筹备上市工作，未开展银华富裕基金净值设备招标活动。截止目前，宁德时代上市工作已经完成，并计划在欧洲建厂、向华晨宝马出售在建产能、与广汽集团合资建厂等。我们判断，产业链情况好转，宁德时代设备招标工作有望即将启动，公司作为宁上实发展股吧德时代重要供应商，将显著受益于新一轮设备招标。

　　股票盈利预测与投资建议：根据最新经营情况，我们微调公司盈利预测，预计2018-2020 年公司净利润分别为9.88 亿元、14.68 亿元、20.65 亿元(前值为9.76 亿元、14.47 亿元、20.48 亿元)，EPS 分别为1.12 元、1.67 元、2.34 银华富裕基金净值 元，对应的市盈率分别为24 倍、16 倍、11 倍。公司是领先的锂电设备供应商，竞争优势突出，绑定行业龙头，业绩有望延续高增长，维持“推荐”评级。

　　风险提示：1)行业恶化风险;如果锂电池行业投资增速下滑，设备企业上实发展股吧盈利能力将随之下滑，公司盈利能力将受到影响。2)应收账款发生坏账的风险;2018H1 公司应收账款账面价值10.65 亿元，如果下游客户经营状况恶化，则存在坏账风险。3)商誉减值风险;2017 年公司收购了泰坦新动力100%股权，如果泰坦新动力业绩恶化或未能完成业绩承诺，则存在商誉减值风险银华富裕基金净值。

　　科华恒盛(002335)公司事项点评：收到阿里巴巴意向函 云基业务增长有望加速

　　投资要点

　　事项：

　　公司收到阿里巴巴发出的《JN12数据中心项目需求意向函》及JN12《数据中上实发展股吧心项目园区(建设项目管理委托)需求意向函》。阿里巴巴希望与公司在国内合作建设JN12数据中心，其中数据中心基础设施相关的专用系统由公司投资、建设和运营并持有产权;与此同时，公司还将负责提供云数据中心托管服务。

　　平安观点：

　　数据中心客户结构或得到改善：目前，公司大约拥有15000 个数据中心机架，除广州数据中心为腾讯公司所租用外，其余数据中心均为零售客户。若是公司最终能够和阿里巴巴签订正式的合作协议，这将是公司获得的第二个大客户。2017 年阿里巴巴公司资本开支达到了约39 亿美金，同比增长70%以上，规模和增速均远远高于腾讯公上实发展股吧司。我们认为，获得阿里巴巴的意向函将有助于公司数据中心客户结构的改善。

　　云基业务增长有望加速：根据数据港发布的阿里巴巴需求意向函以及我们的行业经验，我们认为此次合作建设的数据心机架规银华富裕基金净值模在3000 个左右。按照行业平均水平估算，每年能够公司带来大约3000 万左右的净利润，大约是公司2017 年扣非归母净利润的15%。此次需求意向函的需求时间为10 年，公司若是能够和阿里巴巴签署正式的合作协议，将使得公司的云基业务获得增长新引擎。

　　云基业务品牌效应有望增强：此次需求意向函的获得，意味着公司的数据中心建设运营能力获得了国内云计算领上实发展股吧导厂商的认可，品牌效应有望增强，为公司开拓其他云计算厂商的数据中心运营业务打下了坚实的基础。

　　投资建议：我们对公司业务整体发展趋势保持乐银华富裕基金净值观态度，并维持之前对公司业绩的预测值。预计2018 年-2020 年，公司归母净利润分别约为：2.4亿元、3.2 亿元和4.3 亿元。对应EPS 分别为：0.86 元、1.12 元和1.53元，维持“推荐”评级。

　　风险提示：1、IDC 机架建设进度不及预期将影响公司经营业绩：公司云服务的收入的增长主要依靠于机架资源的建设投入，若是机架建设进度不及预期，首先，公司会错过快速增长的市场需求，从而使上实发展股吧得云服务收入增长将不及预期，其次，会使机架销售周期变长，机架利用率不能及时提升，从而云服务业务的毛利率水平银华富裕基金净值，使得云服务毛利增长不及预期;2、高端UPS 市场出现激烈的价格战将影响公司经营业绩：公司是国内高端UPS 市场中领先的国产品牌，市场份额较为稳定，但是不能排除有玩家为了获得市场份额而采用低价策略来争夺客户，若是友商产品出现大幅降价，将迫使公司同步调低产品单价，从而使得高端UPS 毛利增长不及预期;3、云基业务拓展不及预期将影响公司经营业绩：云基业务是公司转型战略的重点，公司也在投入资源进行大力拓展，若是拓展进度不及预期，将影响公司经营业绩。

　　旗滨集团(601636)中报点评：盈利银华富裕基金净值高位波动 上实发展股吧 期待供需两端齐发力

　　投资要点

　　事件：旗滨集团公布2018 年中报，报告期内，公司实现营业收入37.70亿元，同比增长7.77%;实现归母净利润6.55 亿元，同比增长22.33%。

　　2018 年上半年玻璃价格维持高位运行，企业盈利良好。2018 年上半年公司箱价格78.3 元，同比上升7.7 元;纯碱、燃料以及其他原材料上涨推动成本端上涨5.5 元/重箱至53.7 元/重箱;箱毛利小幅上升1.2 元至24.6 元。由于马来西上实发展股吧亚基地外销产品银华富裕基金净值运费增加，销售费用同比增加，而同时公司借款利息大幅下降使得财务费用减少3529 万元，综合来看，公司箱三费小幅上升0.2 元至9.7元。报告期内公司通过出售万邦德医疗股权增加投资收益 3,100 万元，另外政府补贴同比增加1215 万元，因此综合归母箱净利提高2.7 元至13.7 元。

　　由于冷修导致报告期内玻璃产销量小幅下降。2017 年漳州旗滨、长兴旗滨、醴陵旗滨3 条生产线冷修及升级改造导致18 年Q1 销量下滑约12%，随着一季度3 条生产线复产，Q2 实际产能陆续恢复。2018 年上半年公银华富裕基金净值司生产各种玻璃 上实发展股吧 5182 万重箱，同比减少 36 万重箱;销售各种玻璃 4814 万重箱，同比减少 144 万重箱。

　　公司资产负债率环比小幅上升，2018Q2 公司资产负债率为45.49%，环比小幅提高1.15%。

　　投资建议：

　　从需求端看，4 月在外部贸易摩擦加剧的情况下，政府稳内需预期升温，国内货币政策边际有所放松，房企融资端环境有一定缓解，在房企逐步加快周转的背景下有利于房地产销售和房地产投资回暖。由于房地产整体库存较低，房地产销售传导到投资端的速度较快，我们认银华富裕基金净值为7 月的亮眼的房地产数据验证了房地产正在逐步回暖。而新开工和上实发展股吧竣工面积的剪刀差未来有望逐步修复，提振玻璃需求。

　　从供给端看，由于2018 年玻璃行业整体盈利仍然处于较高的位置，企业进入冷修的意愿不是很强，而复产的产线较多。然而需要注意的是，2010 年之后的点火高峰仍然预示着玻璃行业即将迎来的冷修高峰期是不可变的趋势，延迟冷修的产线总会进入冷修期。此外，环保的压力在今年压力尤其大，特别是在河北沙河等玻璃主要产区，限产和停产执行力度可能会超出市场预期。若出现较大规模的冷修停产同时配合竣工面积回暖，那银华富裕基金净值么玻璃行业的景气会进一步提升。

　　公司作为华南原片龙头，拥有优秀的经营能力，在国内布局深加工，上实发展股吧国外增加产能布局。基于目前的股价，对应2018 年公司税后分红收益率超过5%，具备较高性价比。预计2018 年和2019 年公司EPS 分别为0.51、0.53 元，对应当前PE 为8.9X，8.6X，给予“增持”评级。

　　风险提示：宏观经济下滑;产线复产超预期;原材料成本大幅上行

　　山西焦化(600740)中报点评：投资收益致业绩大增 银华富裕基金净值 关注焦炭环保限产

　　事件：

　　公司发布2018 年中报，报告期内公司实现营业收入35.1 亿元，同比增加31.3%;实现归母净利8.上实发展股吧2 亿元，对应EPS 为0.75 元/股，同比大增2781.2%;其中归母扣非净利6.6 亿元，对应EPS 为0.60 元/股，同比大增1326.0%。

　　点评：

　　1. 2018H 吨焦净利30 元，受益环保限产业绩向上弹性大。2018H 公司焦炭产销量达到154 万吨，同比分别增加22.5%/19.5%。测算2018H 综合售价达到银华富裕基金净值1620 元/吨，同比上浮16.2%，主要受益于下游钢铁行业盈利持续好转及环保督查趋严，同期天津港准一级焦均价亦上浮9.2%。虽焦价出现大幅上涨，原材料同样上行侵蚀毛利空间，叠加费用高企，测算吨焦盈上实发展股吧利约30 元，较行业平均水平200 元/吨存在一定差距。目前蓝天保卫战环保督查将进入第二阶段(8.20-11.11)，虽限产力度不明，但前期钢厂库存下降加紧采购，贸易商囤货看涨已致使焦价持续走强，公司后续将明显受益。预计2018-2020 年公司吨焦损益有望达到突破100 元，测算焦炭业务可贡献归母3.5/4.3/4.银华富裕基金净值9 亿元，同比277.4%/23.1%/12.5%，业绩改善弹性大。

　　2. 收购中煤华晋49%股权显著增厚业绩，预计每年可稳定贡献约18.3 亿元投资收益。中煤华晋49%股权交割于2018 年3 月完成，仅4 个月内贡献投资收益上实发展股吧达6.1 亿元。报告期内产生重组利得一次性收益达1.6 亿元。以上两项占据公司2018H 利润总额93%。中煤华晋盈利能力突出，在目前煤价高企的情况下有望每年贡献投资收益约18.3 亿元，进一步为公司打开盈利空间。

　　3. 盈利预测及投资评级。预计2018-2银华富裕基金净值020 年公司归母净利20.4/22.6/23.2 亿元，对应目前股本EPS 分别为1.43/1.58/1.62 元/股，同比增长2373%/11%/3%。目前公司募集配套资金事项仍在推进中，总额不超过人民币6.5 亿元。假定募集资金在年内完成，考虑摊薄后预计2018-2020 年EPS 上实发展股吧 将达到1.36/1.51/1.54元/股，目前股票价格下对应PE 不到9 倍，在焦炭标的中具有一定优势，维持“强烈推荐-A”评级。

　　风险提示：钢铁行业景气度下滑;环保限产影响公司生产经营;煤价上涨引发政府逆向调控银华富裕基金净值过度

　　国投电力(600886)半年报点评：水电稳如山 火电弹性显

　　事项：

　　公司发布2018年半年度报告，实现营业收入177.86亿元，同比增长27.38%;归属于上市公司股东的净利润15.71亿元，同比增长21.74%。

　　平安观点：

　　水电稳如山，贡献九成净利润：上半年公司水电板块实现营收86.41 上实发展股吧 亿元，同比增长6.75%;归母净利润15.08 亿元，同比下降3.30%。三座水电站中，雅砻江实现营收8银华富裕基金净值6.41 亿元，同比增长4.26%;归母净利润13.16 亿元，同比下降0.99%;大朝山和小三峡因来水波动，各有涨跌，归母净利润同比分别为下降44.02%和增长77.77%。虽然因大型水电增值税优惠政策到期导致雅砻江和大朝山增值税返还同比减少2.84 亿元，但水电板块依然贡献了公司归母净利润总额的96.04%。

　　火电弹性显，成功扭亏为盈：因用电需求旺盛，公司上半上实发展股吧年火电发电量同比增长48.83%，平均上网电价因标杆电价调整而同比提高2.2 分/千瓦时。受益于量价齐升，公司火电板块实现营收89.12银华富裕基金净值 亿元，同比增长54.35%;归母净利润1.53 亿元，相比上年同期亏损1.16 亿元明显改善，控股10个火电厂中有3 个扭亏为盈。其中，广西、甘肃地区用电需求大幅增长使当地火电机组的发电量表现优异;而2017 年下半年投产的湄洲湾二期共200 万千瓦机组今年上半年的平均利用小时也达到了近2500 小时。只是受制于电煤价格居高不下，火电的盈利空间尚未完全打开。6 月投产的北疆二期两台100 万千瓦机组预计将为公司带来电量及营上实发展股吧收的进一步增长。

　　投资建议：受益于电量和电价的增长，公司火电板块在上半年成银华富裕基金净值功实现扭亏为盈，符合我们之前的预期。但在电煤价格高位运行的态势下，利润的主要贡献依旧来自于拥有雅砻江的水电板块。考虑到下半年电煤价格回落幅度的不确定性，我们调整对公司的盈利预测，预计18/19/20 年EPS 为0.57/0.64/0.69 元(前值0.63/0.70/0.74 元)，对应8 月14 日收盘价PE分别为12.8、11.5、10.6 倍，维持“推荐”评级。

　　风险提示：1、上网电价持续下降：燃煤机组标杆上网电价的上调与否取决于“煤电联动”是否上实发展股吧能够得到落地执行，在目前的政策导向下具有较大银华富裕基金净值的不确定性，而市场交易电量和价差的扩大将拉低平均上网电价。2、电煤价格大幅上升：煤炭去产能政策造成供应大幅下降，优质产能的释放进度落后，且环保限产进一步压制了煤炭供应，导致了电煤价格难以得到有效控制。3、降水量大幅减少：水电收入的主要的影响因素就是上游来水量的丰枯情况，而来水情况与降水、气候等自然因素相关，可预测性不高。4、利用小时再次回落：电力工业作为国民经济运转的支柱之一，供需关系的变化在较大程度上受到宏观经济运行状态的影响。

　　法拉电子(600563)中报点评：无惧光伏需求下滑银上实发展股吧华富裕基金净值 薄膜电容器龙头稳健增长

　　事项：

　　法拉电子发布中报，2018 年上半年，公司实现营业收入 8.38 亿元，同比增长4.32%，实现营业利润2.57 亿，同比增长12.36%，归属于母公司所有者的净利润 2.15 亿元，同比增长 13.54%。

　　评论：

　　短期业绩承压不改中长期成长逻辑，新能源车等新兴应用放量可期。光伏“5.31”新政使光伏内需下滑，对供应链造成压力。公司收入增长4.3%，通过开拓新品和优化管理，带动毛利率/净利率从17银华富裕基金净值H1 的43.2%/24.5%，上实发展股吧提升到今年上半年的43.3%/26.3%，公司毛净利率均达到近年来高位水平。汇兑方面，公司2017H1 汇兑收益351 万，2018H1 为10.6 万。公司在部分业务不景气的情况，通过产品技术创新、挖潜降耗等手段，不断提升综合实力，未来随着光伏事件逐渐消化，公司望将继续保持整体销售和利润的稳步增长。

　　薄膜电容龙头企业，受益应用广泛稳健增长。薄膜电容由于具有无极性，稳定性好，抗脉冲能力强、高频特性好等优点，常用于具有一定功率的模拟电路中。薄膜电容广泛应用于新能源汽车银华富裕基金净值、家电、风电光伏、照明、工业。 法拉电子深耕行业 50 多年，是国内薄膜电容龙上实发展股吧头。公司下游行业比较分散，光伏板块虽受“531”新政影响有所下滑，但工控、家电、新能源等领域均有不错增长，叠加公司产品创新和精细化管理，助力公司整体业绩稳健增长。

　　新能源车领域崭露头角，中长期成长可期。与电解电容器相比，薄膜电容器具有优越的性能，能较好的满足新能源汽车对电容器的诉求，在新能源汽车中应用薄膜电容料将成为趋势。随着成本高和体积大的劣势逐步克服，薄膜电容极大概率用于新能源汽车。新能源汽车中薄膜电容主要应用在电机银华富裕基金净值控制系统和48V 启停系统(混动)。随着国内新能源汽车高增长+A 级乘用车销量占比将提升(A00 级不用薄膜电容)，以及国外上实发展股吧客户逐渐放量，未来几年公司新能源汽车领域高增长可期。

　　卡位新能源汽车市场，公司产能供给充足。公司薄膜电容器产量全国第一，世界前三。国际上的竞争对手主要为日本和欧美的电子元器件企业， 包括PANASONIC， EPCOS，Vishay 等。在国内新能源车用薄膜电容器公司处于绝对领先地位，几乎切入国内所有中高端新能源汽车产业链，包括比亚迪、吉利、北汽新能源等。海外方面，通过大陆、银华富裕基金净值博世、法莱奥等全球领先汽车电子供应商认证并供货。到 2017 年，公司“东孚扩厂项目”已经完工，厂房开始逐步投入使用，足以为公司发展提供长期产能供给。

　　盈上实发展股吧利预测、股票估值及投资评级：我们预计公司2018~2020 年归母净利润分别为4.52/5.28/6.27 亿元(原预测值18/19 年为5.35/6.46 亿元)，当前股价对应2018~2020 年PE仅为24/20/17 倍，维持“推荐”评级。

　　风险提示：产能落地速度不及预期;订单增长不及预期;人民币升值较快。

　银华富裕基金净值　上面的是几只黑马股分析了。里面的内容具体详细，如果你们不去看，小编说的再多也是枉然。如果你们还想要更多的黑马股信息就请继续关注我们吧，我们每天多会为大家提供精彩的黑马股的哦。

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