正常的情况下，在股票市场这种危险的地方每天多会出现那么几只黑马股，都会有股民挣了一个满盘钵，那么你们想不想买到黑马股呢，接下来小编就来给你们介绍一下明天的六只黑马股有哪些，希望对你们有帮助。

　　宋城演艺:花房重组另启新征程,演艺主业进入二次腾飞期

　　类别：公司研究 机构：国信证券股份有限公司 研究员：曾光,钟潇 日期：2018-07-04

　　六间房战略重组花椒,剥离报表一举多赢

　　“花房”重组,花椒股东以其100%股权认购六间房新增注册资本,且宋城演艺拟向适格投资者出售部分股权使其对新主体持股外汇买入<30%。本次交易方案一举多赢:1、上市公司将不再并表六间房,可聚焦主业打造纯正的旅游演艺杭钢股票标的,且短期有望获投资收益约5亿元和回笼12亿+现金;2、“花房”重组可“轻装上阵”,兼顾不同阶段收入规模和盈利要求更加灵活谋发展。3、原花椒控股股东奇虎软件将成为新主体控股股东,更好地分享新主体成长。

　　主业看点一:宁乡项目超预期显示低线城市旅游演艺市场广阔

　　公司轻资产首单宁乡项目区位优势并不凸显,但开业半年接待游客200万人次,17.07-18.05共接待游客达300万人次,营收1.2亿元,较公司三亚、丽江、九寨外汇买入项目开业首年也并不明显逊色,彰显低线城市旅游演艺市场潜力。我们认为:在低线城市人均GDP持续增长,休闲游兴起,交通改善,人口基数支撑的条件下,叠加当杭钢股票地政府支持和宋城产品优势,公司后续低线城市旅游演艺项目容量巨大,中长期有望上看20-30个项目,有效拓展其成长想象空间。

　　主业看点二:18年开启新一轮项目扩张,未来主业增长确定性强

　　2018-2020年,根据公司公告,公司有望新开9个项目,自建桂林、西安、张家界、上海、西塘、澳洲等项目以及轻资产宜春、佛山、新郑等项目有望先后落地。类似13-15年,公司目前已进入新外汇买入一轮项目周期,未来几年演艺主业收入和业绩增长确定性强,且公司旅游演艺项目现金流优良,加之我们认为未来仍不排除新的储备项目有望落地,公司中长期持续主业业绩增长有良好支撑。

　　风险提示

　　系统性风险,待股东大会审批,直播监管风险,新项目客流成长可能低于预期。

　　投资建议:花房重组另启新征程,旅游演艺二次腾飞,买入评级

　　预计18-20年EPS1.07/0.86/1.14元(假设六间房Q4出表),估值22/27/21倍,其中演艺主业EPS0.63/0.89/1.03元(18年未考虑九寨项目,暂未考虑外汇买入上海、澳洲、西塘等),估值37/28/21倍。公司旅游演艺复制扩张成长清晰,一二线+三四线前景广阔,现金流优良,新一轮项目扩张期,未来几年业绩增长确定性高,给予未来12个月合理估值29.6元(19年35倍),建议买入。

　　广州酒家:食品餐饮多点开花,国企改革释放活力

　　类别：公司研究 杭钢股票 杭钢股票 机构：国金证券股份有限公司 研究员：申晟,于杰 日期：2018-07-04

　　食品餐饮多点开花,收入净利双增长:广州酒家迄今已有80多年的历史,是一家“中华老字号”企业。公外汇买入司主营业务分两块,食品制造和餐饮业务,2017年两大板块收入占比分别为73.5%/25.6%。食品制造业务主要包括“利口福”品牌的月饼、速冻食品、腊味食品以及西点、酥饼等食品;餐饮服务业务主要包括提供以粤菜和广式点心为主的餐饮酒家服务。2017/18Q1公司分别实现收入21.9亿元/4.4亿元,同比+13.杭钢股票1%/15.5%,实现净利润3.4亿元/3,858万元,同比+27.6%/43.7%。

　　募投释放产能,扩建渠道:广州酒家2017年6月底上市,共募集资金净额6.14亿元,主要用于生产基地、零售网络、电子商务平台、餐饮门店和外汇买入技术研发中心的建设。募投产能全部达产后,将新增月饼产能2,160吨(比现有产能+30%),新增速冻食品产能7,000吨(比现有产能+50%)。2018年3月,公司分别在湖南湘潭和广东梅州投建2个食品生产基地,再次扩大产能,未来将能够有效解决产能瓶颈。同时公司拟分三年在广州、深圳、中山、东莞、珠海等地建设230家利口福直营门店,在广州、深圳建设四家餐饮门店,进杭钢股票一步深耕广州市场的同时,拓展周边区域。

　　广州唯一国有控股餐饮上市公司,改革释放活力:广州酒家目前实际控制人为广州国资委,持股67.7%,182位自然人持有18.69%的股外汇买入权。2018年3月,为了吸引和留住优秀的管理人才和业务骨干,激发现有管理团队的动力,公司审议通过《股票期权激励计划》,拟向256名核心员工授予股票期权403.05万股(行权价格18.21元/股)。基本行权考核条件为2018-2021年的4年复合增长率约为10%,且2019-2021年间的现金分红比例不低于30%。若该激励计划顺利实施,将激发原有国有企业管理团队和核心骨干的动力,帮助团队平衡短期目标和长期目标,杭钢股票对长期发展起到积极的作用。

　　估值

　　我们预计2018-2020年公司收入分别为25.0亿元/28.8亿元外汇买入/33.5亿元,同比+14.3%/15.2%/16.1%,净利润分别为3.94亿元/4.59亿元/5.46亿元,同比+15.9%/16.3%/19.0%。参照可比公司估值,我们给予广州酒家2019年PE26X估值,对应目标价29.5元,首次覆盖,给予“买入”评级。

　　风险

　　市场竞争加剧,季节性产品销售下滑/租金人工上升,影响餐饮行业利润/市场拓展缓慢,新建产能利用率不达预期/解禁股影响股价

　　康泰生物杭钢股票:业绩略超预期,四联苗销量实现大幅增长

　　类别：公外汇买入司研究 机构：中泰证券股份有限公司 研究员：江琦 日期：2018-07-04

　　事件:2018年7月1日,公司公告2018年半年度业绩预告。预计2018年1-6月实现归母净利润2.68亿元-2.89亿元,同比增长280%-310%。

　　点评:业绩超出预期,四联苗销量大幅增加。受益于销售逐步推进、联苗取代效应等因素,且进口五联苗数量较少,公司上半年核心品种四联苗销售量大幅增长,推动公司半年度业绩实现较快增长。2018年1月-6月24日百白破-Hib四联苗累积批签发239.14万瓶,根据杭钢股票中报预增公告我们预计四联苗销售外汇买入量与实际批签发量基本接近。展望2018年下半年,我们认为四联苗有望继续保持较快增长,预计23价肺炎球菌疫苗和人二倍体狂苗有望陆续获批上市。长期而言,我们认为公司作为A股疫苗标的中在研产品管线最为丰富的公司之一,多个项目对标海外重磅产品,未来三年核心产品四联苗进入放量期,在研人用二倍体狂苗(MRC-5细胞)、13价肺炎疫苗、脊灰灭活苗、EV71疫苗等重磅产品陆续上市销售,长期成长性强!

　　维持康泰生物核心推荐逻辑:(1)核心品种百白破-Hib四联苗作为升级替代Hib疫苗的国内独 家品种,增速快,市场空间可达19亿。无细胞百白破b型流感嗜外汇买入血杆菌联合疫苗杭钢股票是公司独 家开发的联苗品种,具有“一苗防四病”、接种次数减少一半、降低不良反应发生的风险等优势。我们预计至少3年内四联苗没有同类竞争产品,受益于销售逐步推进、联苗取代效应等因素,我们预计四联苗继续保持较快增长,市场空间可达19亿元。(2)人二倍体狂犬病疫苗(MRC-5细胞,申报生产):狂犬疫苗市场空间约1500万人份,过去受制于生产工艺、价格等因素高端人二倍体狂苗占比仅1%。公司全套引进赛诺菲·巴斯德技术,2018年1月收到《申请药品生产现场检查通知书》进入现场检查阶段,我们预计有望在2018年底获批、市场空间在18亿元左右。外汇买入(3)13价肺炎球菌疫苗(Ⅲ期):全球销售收入达56亿美元的疫苗冠杭钢股票军,目前国内仅进口辉瑞独 家。我们预计国内13价肺炎球菌疫苗的市场空间有望达到71亿。

　　康泰生物13价肺炎球菌疫苗已进入Ⅲ期临床试验,进度仅次于沃森生物,我们预计有望于2020年获批上市。(4)脊灰灭活疫苗(Ⅱ期):新脊灰疫苗免疫策略将1剂次IPV纳入国家免疫规划,目前生产企业仅3家,进口赛诺菲、国产昆明所和北生研。参照成熟接种程序,我们认为全程IPV接种趋势下市场空间有望达到23.8亿元。北京民海IPV目前处于临床Ⅱ期、进度靠前,有望在2020年获批上市。(外汇买入5)肠道病毒EV71疫苗(Ⅰ期):国内手足口病发病率高、危害大,目前仅昆明所、北京科兴和武汉所三家获批生产,人群覆盖率杭钢股票约为10%。我们预计EV71疫苗国内市场空间有望达到55亿。

　　盈利预测与投资建议:由于四联苗销量大幅增长,我们上调2018-2020年公司营业收入为24.54、33.69、45.80亿元,同比增长111.36%、37.26%、35.94%,归属母公司净利润为5.89、9.56、15.34亿元,同比增长174.46%、62.18%、60.54%,对应EPS为0.93、1.52、2.43元。考虑到公司作为A股疫苗外汇买入标的中在研产品管线最为丰富的公司之一,未来三年四联苗进入放量周期,人用二倍体狂苗(MRC-5细胞)、13价肺炎疫苗、脊灰灭活苗等重磅产品陆续上市销售,维持“买入”评级。<杭钢股票/p>

　　风险提示:核心产品四联苗销售不及预期、竞争加剧的风险,研发进展不及预期的风险,预测前提不及预期导致市场容量测算出现偏差的风险,监管政策趋严的风险。

　　顺鑫农业:全国化“光瓶酒”龙头品牌,营收加速上涨可期

　　类别：公司研究 机构：新时代证券股份有限公司 研究员：马浩博 日期：2018-07-04

　　全国化“光瓶酒”龙头,主业酿酒毛利贡献近九成:

　　白酒是公司业绩主要来源,2017年公司旗下有三大板块“酒+肉+地产”:占总营收的55%、25%和15%;,毛利贡献分别为89%、3%和3%。

　　主业聚焦酿酒,肉制品业务稳定,地产不排除剥离可能性:

　　(1)白酒:估算超级大单品牛栏山陈酿2017年销售量30万吨+,营收30亿+,市占率达7-8%,2012-2017年,陈酿收入从11亿增长到30亿,复合增长率近10%。(2)肉制品:稳定薄利,预计平稳发展。过去10年公司肉类加工业务规模均在外汇买入30亿元左右,盈利波动跟猪价负相关。(3)地产:地产板块财务费用掩盖主业优良质地。2015年以来,公司坚定主业酿酒聚焦战略稳步推进,2018年预计地产板块财务费用致亏2亿元,不排除剥离可能。2017年北京下坡屯在建和已建商品房分别为28.3亿、0.62亿,占整个地产板块的5杭钢股票0%,开售后将有望减亏。

　　品牌、市场全国化+“三个聚焦”成就牛栏山“低端酒”业绩快速成长

　　(1)产品聚焦:聚焦牛栏山陈酿战略大单品,打造二锅头品类代表。(2)市场聚焦:聚焦北京,深耕根据地,样板打造+板块联动,从2005年“一城、两洲、三区外汇买入”到2012年“三级发展圈“再到2015年”2+6+2“战略,步伐稳健,滚动发展。(3)渠道聚焦:聚焦烟酒店+小餐饮渠道

　　未来三年复合增速60%,首次覆盖给予“强烈推荐”评级

　　预测2018-2019年收入分别为124.3/148.9亿元,同比分别+6.0%/19.7%;净利润分别为9.3/12杭钢股票.9亿元,同比分别+112.9%/38.1%;预计2018年酒类收入90亿左右,对应10-12%净利率,接近10亿利润给予30xPE,300亿市值,地产按照库存价值计算50亿价值,肉制品不贡献业绩,合计给予地产和肉制品3外汇买入0亿市值,总计330亿市值,给予“强烈推荐”评级。

　　风险提示:假酒侵权风险;生猪疫情风险;外埠扩张不达预期风险;地产销售不达预期风险。

　　桐昆股份:行业景气度提升,业绩环比持续改善

　　类别：公司研究 机构：国金证券股份有限公司 研究员：蒲强 日期：2018-07-04

　　PTA以及聚酯杭钢股票新建项目全部达产,公司产销量大幅增加:日前公司采用最新技术的220万吨/年PTA二期已经达产,合计PTA有效产能达到400万吨。聚酯长丝方面,17年公司聚酯产能410万外汇买入吨,长丝产能460万吨,根据规划公司18年将投产聚酯产能110万吨,一季度恒邦三期20万吨高功能差别化纤维技改项目与嘉兴石化30万吨FDY项目已顺利开车。公司涤纶长丝目前国内市占率达到14%,我们预计2018年公司销量将增加100万吨。

　　实现一体化配套,公司盈利能力显著提升:公司PTA二期项目全部达产后基本实现PTA聚酯产业链的配套,二期PTA的成本较一期下降了150~200元/吨,2018年上半年PTA均价同杭钢股票比上涨12.6%,价差同比扩大122%;同时,涤纶长丝在二季度随着需求的恢复以及搬迁喷水织机的陆续复产,产品价格环比外汇买入出现了上涨,POY、DTY、FDY均价环比分别上涨3.6%、3.5%、4.6%,价差环比扩大34%、26%、22%,盈利能力显著改善。

　　长期关注公司一体化不断深化:短期关注公司产品的量价齐升,远期看公司一体化布局深化,一方面集团合作投资120万吨煤制乙二醇项目与200万吨乙烷裂解制乙烯项目,解决乙二醇供给问题;另一方面公司参股浙石化4000万吨炼油项目,解决PX供给问题,同时享受浙石化投资回报;公司继续向上游一体化的布局,有助于公司继续降低成本,实现跨越式发展。杭钢股票

　　投资建议。

　　近期原油价格明显上外汇买入涨,带动PTA和涤纶价格的上涨,随着停产喷水织机的陆续复产以及三季度旺季到来的备货,PTA和涤纶的景气度仍可持续;同时随着浙石化大炼化项目的深入推进,公司长期发展逻辑不断夯实,我们上修2018~2020年EPS分别为1.48/2.17/2.55元,对应PE分别为10.99/7.5/6.4倍,维持“买入”评级。

　　山鹰纸业:中报业绩超出预期,龙头成长动力强劲

　　类别：公司研究 机构：中泰证券股份有限公司 研究员：徐稚涵 日期：2018-07-04

　　事件1杭钢股票:山鹰纸业发外汇买入布2018年半年度业绩预增公告,公司预计半年度实现归母净利润16.5-18亿元,同比增长99.70%至117.86%。预计实现扣非归母净利润14.35-15.85亿元,同比增长78.29%至96.92%。其中收购北欧纸业和福建联盛导致的并表收入约贡献3.5亿元净利润。据此计算公司Q2归母净利润为10.45-11.95亿元,同比增长165.6%至203.7%;扣非归母净利润为9.46-10.96亿元,同比增长152.4%至192.4%。

　　事件2:此前山鹰纸业发布创享激励基金合伙人第一期持股计划。公司员工合计463人参加本次持股计划,筹外汇买入集资金总额上限为5.2亿元。公司杭钢股票为此次持股计划设定了2018年至2021年分年度考核,考核结果影响持有人享有的公司激励基金出资部分对应份额的权益。其中2018年业绩考核指标为:1)公司2018年净利润(本计划激励基金提取前)不低于30亿元。2)提取激励基金后,公司2018年年度净资产收益率不低于15%。

　　国废黄板纸连续涨价,外废配额大幅增厚业绩。废纸市场上,国废价格持续走高,当前国废黄板纸均价2895元/吨,较年初上涨47.3%,国废与外废单吨价差超过千元。从进口废纸形势看,2018年1-4月我国累计废纸进口数量为512万吨外汇买入,同比下降49%,第14批限制类进口商品公示名单中没有废纸配额,意味着外废配额形势更杭钢股票加严峻。配额分配上,今年获得外废配额的企业由去年的160家降至66家,而前十家企业配额占比由2017年的77%增至88%。因此我们认为,坐拥外废配额的包装纸龙头红利有望进一步显现。山鹰纸业与福建联盛今年合计获得外废配额151万吨,根据我们的测算,基于当前外废配额以及国废外废价差的变动,我们假设内外废价格差异是840元/吨,公司今年的业绩红利已达11.3亿元。通过我们计算,公司半年度吨净利水平约为795-891元/吨,较去年同期提升306-402元/吨。

　　旺季来临,包装纸价格及盈利能力有望攀升:二季度淡季废纸价格在政策趋严背景下保持坚挺。我们认为伴随三季度需求端提振有望使得纸价杭钢股票上行:1)行业供需格局总体变化不大。行业主要新增产能在于太阳纸业的80万吨箱板纸计划于8月份投产,但考虑初期可能以试产为主,三季度放量预计不多。2)成本端:预计随着旺季的来临,废纸资源的稀缺性会进一步突出。叠加我们判断外废进口政策放松可能性不大,三季度废纸总体看涨。3)库存方面:从历史数据看,三季度包装纸库存通常处于下降区间。库存水平的下降将会降低企业通过降价加速资金回流的意愿,也为纸价的上行提供了支持。<外汇买入 /p>

　　产能加速扩张,内生增长动力更强:截至2017年底公司拥有各纸种设计产能358万吨,收购联盛纸业后,产能规模技改完成后将达到105万吨,公司造纸年产能规模将增至近500万吨。杭钢股票此外,127万吨募投项目落地后产能将进一步放量。同时,北欧纸业2017年11月和12月特种纸产量合计4.55万吨,2018年将实现全面放量,有望助推毛利水平提升(特种纸2017年毛利率达到36.4%)。

　　盈利预测与投资建议:我们预估公司18-20年归母净利润为31.1、37.7、43.8亿元,同比增长54.2%、21.4%、16.3%,对应外汇买入EPS0.68、0.82、0.96元,调整公司评级至“买入”评级。

　　风险提示:汇率波动风险、原材料价格波动风险、募投项目不达预期、利率大幅上升风险。

　　上面的六只黑马股是小编精心挑选的，希望能在你们股票投资大业杭钢股票上助你们一臂之力。不过小编还是要告诫你们，股票投资的风险是可以预见的，所以还是要请大家在投资的时候能够先分析自身情况再来决定要投资多少。感谢大家的关注，我们下期不见不散。

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