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什么是道琼斯理论?怎样运用道琼斯理论判断主

京城沈王爷 外汇知识 2021年01月26日

  道氏理论是所有市场技术研究的鼻祖。尽管他经常因为“反应太迟”而受到批评,并且有时还受到那些拒不相信其判定的人士的讥讽(尤其是在熊市的早期),但只要对股市稍有经历的人都对它有所听闻,并受到大多数人的敬重。但人们从未意识到那是完全简单的技术性的,那不是根据什么别的,是股市本身的行为(通常用指数来表达),而不是基本分析人士所依靠的商业统计材料。

  道琼斯理论与江恩理论一样,都是经济学中,为我们的投资服务的。

  根据道氏理论制定交易策略

  道氏理论的交易策略主要有两种,追涨杀跌(顺势交易)和高抛低吸。最佳的交易策略是追涨杀跌,在横盘趋势中做高抛低吸,此外投资者还要理解追涨和最高是两个不同的概念。

  拿到股票后,我们首先应该看它是趋势还是震荡,顺势交易和高抛低吸只能二选一,震荡出现之后我们无法预测要持续多久,趋势中有震荡,震荡中有趋势,震荡无法事先确定,如果是顺势交易就不要考虑高抛低吸,高抛低吸在左侧交易中总是在回调的低点买入高点卖出。任何一种交易想要把握清楚都非常难。同样的信息,每个人得到的时间不同、反应不同、分析能力不同、性格不同,以上种种会导致每个人做出的决策不同,信息的传导又是一个渐进的过程,因此在趋势形成后,每个人的参与程度和参与时间都不一样,所以会出现震荡,这时不要害怕,如果出现震荡要正确理解震荡。

  股市是一个资金再分配的场所,但只有趋势形成后,多空资金才能发生转移,中国目前交易制度下,一切的横盘震荡整理都是为了以后趋势的形成,为此后的趋势所做的准备,因此横盘后必变盘,但趋势后未必是横盘,市场价格由供求关系决定,供求关系又由价格趋势反应,把握了价格趋势就把握了价格的波动方向。

  市场上存在一种资金叫先知先觉型资金,我们称之为控盘资金,他们往往交易在左侧,他们在把握市场的能力上要强于一般机构和一般投资者,因此他们能在市场的底部买进,顶部卖出,尽管有优势但他们资金大,他们会在K线图中体现出来,这些痕迹就是我们研究的目标,跟随价格趋势就是跟随先知先觉型资金的过程,所以,做为市场的跟随者应先解决有无主力资金的问题,再决定是否跟随。

  怎样运用道琼斯理论判断主要走势?

  了解长期趋势(主要趋势)是成功投机或投资的最起码条件。有关主要趋势的幅度大小与期限长度,虽然没有明确的预测方法,但可以利用历史上的价格走势资料,以统计方法归纳主要趋势与次级的折返走势。

  雷亚将道琼斯指数历史上的所有价格走势,根据类型,幅度大小与期间长短分别归类,他当时仅有30年的资料可供运用。非常令人惊讶地,他当时归类的结果与92年的资料,两者之间几乎没有什么差异。例如,次级折返走势的幅度与期间,不论就多头与空头市场的资料分别或综合归,正态分布的情况几乎与雷亚当时的资料完全相同;唯一的差别仅在于资料点的多寡。

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