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负利率是什么意思?负利率的影响有哪些?

京城沈王爷 外汇知识 2021年03月19日

  对于外汇及股票投资者来说,关注国内外的经济形势比有必要的,这样可以更加灵活的调整投资策略。其中就需要理解很多的专业概念,比如说负利率这个概念。那么具体负利率是什么意思,负利率的影响是什么呢?本文就给大家简要的解释下。

  负利率是什么意思?

  负利率就是将通常的存款利率改为负值。有时适用于央行接受民间银行存款时的利率。一般而言银行向央行存款时可获得利息,但在负利率情况下反而需要支付手续费。银行将钱存入央行会出现缩水,因此有望促使银行积极放宽面向企业的贷款。

  所谓的负利率是指的是在某些经济情况下,存款利率(常指一年期定期存款的利率)小于同期CPI的上涨幅度。这时居民的银行存款随着时间的推移,购买力逐渐降低,看起来就好像在“缩水”一样,故被形象的称为负利率。

  负利率的影响有哪些?

  负利率的影响就是宽松货币,它的作用力比降准降息更为明显。负利率实行之后一般影响最为明显的就是实体经济,因为市场的钱多了生产力也就较为旺盛。其次影响比较大的就是房地产市场和金融市场,这些市场在货币的增加之下而大涨,形势一片大好。最后影响到的就是货币流通,因为多数人会把钱取回家储存,这样货币流动就迟缓了。

  在一个国家实际的生产力和技术未更新的情况下,央行在持续降准降息之后给市场带来的就是大量的资金,这些资金进入实体就会引发制造热潮,但是随即又会因为过于生产而产能过剩,东西相继贬值。实体经济中的工厂在越生产越亏钱,越亏钱越不想生产的带动下就会引发金融空转现象,资本滞留在金融市场打转而不再进入实体。

  随即整个金融市场就会持续繁荣,房地产、股票等金融市场大涨,形式一片大好,但这无疑是推动了金融泡沫的形成。渐渐的市场上的钱越来越多,大家都不缺钱了,这样银行的贷款就比较难发放,这样就会导致客户在负利率下取出现金回家存放,货币流通速度将进一步下降。

  负利率对银行体系的影响

  一是银行陷入“流动性陷阱”。负利率的政策初衷,是将冗余在中央银行体系的超额准备金转化为银行贷款,以更好地支持实体经济的发展。然而,负利率政策实施后,银行体系贷款/资产占比并没有显著提高。

  二是银行净息差“超预期”下降。由于具有期限错配的资产负债特征,银行净息差与基准利率变动存在较为稳定的正相关关系。

  三是部分银行面临经营困境。负利率政策对不同类型银行的“伤害”程度有很大不同,其根源在于不同种类的资产负债对利率变动的敏感性存在较大差异。

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